Investir en bourse ou en immobilier ?

Investir en bourse ou en immobilier ? Il s’agit d’un faux débat qui dure depuis des lustres.

Aujourd’hui, à la place d’essayer de vous convaincre de choisir un ou l’autre, nous allons plutôt identifier les avantages et les inconvénients de chacun de ces types de placements.

Petite tangente : avez-vous remarqué que la majorité du temps, les gens qui essayent de vous convaincre qu’un type d’investissement est meilleur que l’autre ont des séminaires ou des cours à vendre ? 🤷‍♂️ Je dis ça, je dis rien…

Bon, trêve de plaisanterie. Passons aux choses sérieuses.

Investir à la bourse

Les avantages

1. L’avantage principal d’investir à la bourse, à mon avis, c’est qu’il n’y a presque aucune barrière à l’entrée. En effet, le niveau de connaissance requis est très faible et en moins de 30 minutes vous pouvez ouvrir un compte chez Questrade (gratuitement) et commencer à investir ! Bémol IMPORTANT : lorsque je dis que le niveau de connaissance est faible, je parle pour une personne qui souhaite investir de façon passive dans des FNB par exemple. Il s’agit de la méthode que l’on préconise chez l’Investisseur caféiné et avec moins de 2 heures de lecture sur notre blogue vous aurez une compréhension suffisante pour commencer à investir par vous-même (quel type de compte utiliser, qu’est-ce qu’un FNB, comment construire un portefeuille diversifier, comment passer un ordre d’achat, etc.).
2. Il n’y a pas de minimum (ou presque) ! Saviez-vous que vous pouvez commencer à investir avec aussi peu que 100 $ ? Il s’agit donc d’un avantage considérable pour une personne qui souhaite commencer jeune ou bien qui dispose de peu de liquidité. Trop souvent, j’entends des personnes me dire qu’ils n’ont pas assez d’argent pour investir. Bien souvent, ces personnes ont déjà un bon fond d’urgence et elle pourrait tout à fait se permettre d’investir. En effet, « l’excuse » de ne pas avoir suffisant d’argent provient probablement du mythe que l’investissement c’est seulement pour les gens riches… D’ailleurs, dans cet article vous aurez la preuve qu’il vaut mieux commencer tôt avec de plus petits moyens que de commencer tard avec de gros moyens : Compound interest — L’intérêt composé.
3. C’est extrêmement facile d’avoir un portefeuille bien diversifié (une clé importante de l’investissement à long terme). En effet, avec une seule transaction, vous êtes en mesure d’investir dans une centaine d’entreprises grâce aux fameux FNB. Ainsi, vous pouvez, de façon simple, investir dans plusieurs entreprises, plusieurs secteurs et plusieurs pays. Trop souvent, les gens croient qu’ils devront analyser des centaines d’entreprises afin de sélectionner les futurs gagnants. Or, la réalité des FNB est tout autre et vous n’aurez jamais à consulter les états financiers (je suggère cependant que vous consultiez des états financiers afin d’en apprendre davantage sur le monde de la finance en général et de mieux comprendre dans quoi vous investissez).

Les inconvénients

1. Vous possédez moins de contrôle. En effet, lorsque vous investissez à la bourse, vous détenez une infime portion de l’entreprise dans laquelle vous avez investi. Conséquemment, vous avez bien peu de contrôle sur la prise de décision faite à l’intérieur de cette entreprise (comparativement à un investissement immobilier où vous prenez activement les décisions). Moyen de mitigation : pour mitiger ce risque, vous devez tenir compte des équipes de direction en place, de l’historique de l’entreprise, etc. D’ailleurs, vous devriez investir dans des compagnies qui ont fait leurs preuves. De plus, en investissant dans des FNB, vous réduisez ce risque, puisque généralement un FNB comporte des centaines ou des milliers d’entreprises. Ainsi, en ayant un portefeuille diversifié, votre placement est moins à risque des mauvaises décisions managériales.
2. L’investissement boursier est intangible. Ceci peut être un inconvénient pour certains, car le concept est abstrait. Ceci peut donc nuire à la motivation des gens lorsque la seule chose qu’ils ont pour témoigner de tous leurs efforts est un simple chiffre sur un écran. Moyen de mitigation : il n’existe pas mille façons de mitiger cet inconvénient. Effectivement, il s’agit d’une question de « mindset ». Vous devez entrainer votre cerveau afin qu’il comprenne que ces chiffres sont bien réels et que le rendement que vous voyez à l’écran vous assurera un avenir financier solide.
3. Les variations en bourse feront partie de votre quotidien et les médias vous le rappelleront. En effet, au début de la pandémie, il était presque impossible d’écouter les nouvelles sans entendre parler d’une chute importante du cours des actions. La valeur du S&P 500 a chuté de plus 30 % en l’espace de quelques semaines. Cette chute fut évidemment hautement médiatisée et elle a certainement causé de l’insomnie pour plusieurs. Moyen de mitigation : vous devez avoir une stratégie d’investissement à long terme et un portefeuille bien diversifié. De cette façon, vous n’avez pas à vous soucier des variations quotidiennes. IMPORTANT : il ne faut pas paniquer ! La pire chose à faire après une chute importante c’est de vendre ! Voici la preuve : après la chute d’une trentaine de pour cent au début 2020, le S&P500 a offert un rendement de près de 75 % dans l’année suivant ce creux ! De plus, il s’agit encore une fois d’une question de « mindset ». Rappelez-vous que le S&P500 a produit un rendement annualisé d’environ 7 % après inflation depuis belle « lurette ». Ainsi, si vous êtes suffisamment patient vous devriez obtenir ce même genre de rendement (en supposant que les rendements futurs seront semblables aux rendements passés).

Un conseil pour les investisseurs passifs, ne regardez pas la valeur de vos investissements quotidiennement. Cela évite la prise de décision basée sur les émotions et facilite l’application de votre stratégie d’investissement à long terme.

Investir en immobilier

Les avantages

1. Vous avez besoin d’un toit sur la tête. En effet, l’investissement immobilier pourrait vous permettre de vous loger à bas prix. Comment ? En utilisant la technique du « house hacking » dont on vante les mérites depuis longtemps chez l’IC. Pour en apprendre plus sur cette technique qui pourrait vous permettre de vous loger gratuitement, je vous invite à consulter notre article sur le sujet.
2. Permet d’utiliser l’effet de levier. Simplement, l’effet de levier consiste à faire de l’argent avec l’argent des autres. En empruntant à la banque, vous ferez du rendement sur l’argent que vous aurez emprunté. Idéalement, le rendement que vous percevrez de votre bien immobilier sera plus élevé que le coût du capital (le taux d’intérêt de la banque). Par contre, l’effet de levier comporte un risque qui n’est pas négligeable. Un effet de levier trop grand peut sérieusement vous nuire lors des moments difficiles (par exemple si vous avez un taux de vacances important dans un de vos immeubles).
3. Le marché immobilier est beaucoup moins volatil (dans les faits, c’est un marché qui est plus opaque). En effet, une chute de 10 % d’une action est fréquente (et visible). À l’opposé, vous ne verrez pas la valeur de votre bien immobilier chuter de 10 % une journée pour ensuite connaitre une croissance de 15 % deux jours plus tard. En effet, les tendances immobilières sont à plus long terme. De plus, la valeur de votre immeuble n’est pas nécessairement visible en temps réels (je crois que cette affirmation pourrait devenir fausse très rapidement avec des joueurs comme Zillow qui rendent le marché immobilier de moins en moins opaque). Ceci pourrait donc vous offrir une paix d’esprit et réduire l’angoisse vis-à-vis les variations constantes de la valeur de votre investissement.

Les inconvénients

1. Contrairement aux actions, l’immobilier n’est pas un actif qui peut être liquidé rapidement. En effet, le processus pour vendre un immeuble est beaucoup plus long que le processus pour vendre une action (cliquer sur un bouton VS inscrire le bien à vendre, engager un photographe, faire des visites, une inspection, négociation, notaire, etc.). Ceci peut être un inconvénient majeur si vous avez un besoin urgent de liquidité. Moyen de mitigation : vous pourriez utiliser une marge de crédit hypothécaire pour un besoin urgent en capital. Cependant, assurez-vous qu’elle soit accessible dans les temps opportuns. Par ailleurs, avant d’investir en immobilier assurez-vous « d’avoir les reins solides » puisqu’il y aura inévitablement des imprévues (locataires qui ne paient pas, un tuyau qui brise, etc.). Alors, prévoyez un fonds d’urgence.
2. L’immobilier c’est tangible. Pour bien des gens, la tangibilité est un avantage. En effet, tu peux toucher ton bien immobilier, le voir, le contrôler contrairement aux actions où la seule chose que tu vois c’est ton écran qui te confirme que tu as bel et bien une parte de la société « Y ». Or, à mon avis, ça peut aussi être un inconvénient pour plusieurs. Pourquoi ? Parce que Jeff Bezos (l’ancien PDG d’Amazon) ne va jamais t’appeler à 3 heures du matin pour te parler des problèmes de liquidité qu’il a (investissement boursier). Par contre, ton locataire pourrait très bien t’appeler à 3 heures du matin pour un problème de toilette (croyez-moi je parle par expérience). Finalement, l’immobilier nécessite plus de gestion que la détention d’action c’est certain et ce n’est pas pour tout le monde. Moyen de mitigation : premièrement, vous devez bien choisir vos locataires afin d’éviter les problèmes et limiter la gestion. Un jour, je vous raconterai l’histoire d’une locataire insalubre que j’ai eue. L’appartement était tellement bordélique et sale que les déménageurs (que j’avais payé) ont refusé de la déménager… Devinez qui a perdu son weekend pour déménager une locataire en retard sur son loyer. (Notez bien ici que je ne tente pas de dénigrer cette locataire et que je tente plutôt de vous faire réaliser que la réalité des propriétaires n’est pas toujours rose…) Ensuite, vous pourriez engager une compagnie de gestion afin de limiter au maximum les interactions avec les locataires ($).
3. La barrière à l’entrée est plus importante qu’en investissement boursier. En effet, vous devrez disposer d’une mise de fonds minimale de 5 %. Or, pour un bien immobilier de 400 000 $, vous devrez disposer d’au moins 20 000 $ pour espérer obtenir un financement de votre banque. Par contre, il est primordial qui vous ayez plus de 20 000 $ puisque les frais de démarrage sont nombreux : inspection (+/ — 600 $), notaire (+/- 1 000 $), taxes de bienvenue (+/- 4 000 $), etc. Moyen de mitigation : si vous ne disposez pas d’une mise de fonds suffisante, il pourrait être judicieux de ne pas investir en immobilier afin de ne pas mettre tous vos œufs dans le même panier. Cependant, vous pourriez aussi investir avec un partenaire afin de diviser les coûts et le risque aussi.

Mitigation générale pour l’immobilier : Finalement, saviez-vous qu’il est possible d’investir en immobilier sans acheter un bien immobilier ? En effet, il existe des véhicules d’investissement vous permettant de vous exposer au marché de l’immobilier tout en évitant les problèmes de gestion. Par exemple, vous pourriez investir dans une compagnie cotée à la bourse pour qui son modèle d’affaires repose sur la gestion ou la détention immobilière. Sinon, vous pourriez aussi investir dans les REIT. Un REIT c’est :

« une société qui possède, exploite ou finance des biens immobiliers générateurs de revenus. Sur le modèle des fonds communs de placement, les REIT mettent en commun les capitaux de nombreux investisseurs. Cela permet aux investisseurs individuels de percevoir des dividendes sur des investissements immobiliers, sans avoir à acheter, gérer ou financer eux-mêmes des propriétés.¹ ».

Conclusion

Alors, est-il mieux d’investir en immobilier ou à la bourse. Voici une réponse de comptable : ça dépend !

En effet, le rendement entre ces deux types d’investissement est difficile à comparer. Cependant, les deux types d’investissement comportent des avantages et des inconvénients comme nous venons de le démontrer.

Il s’agit de votre devoir de voir quel type d’investisseur vous êtes (ou que vous souhaitez être). Par contre, gardez en tête qu’un n’empêche pas l’autre et vous pourriez très bien décider de jumeler les deux afin d’obtenir une exposition à ces deux types d’investissement ou de profiter d’une diversification accrue.